洋河股份研究报告
研究员 : 李强,齐欢 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-05-06
事件:公司发布2018年年报及2019年一季报。2018年营收241.60亿元,同比增长21.30%;归母净利润81.15亿元,同比增长22.45%;EPS为5.39元,加权平均ROE为...
研究员 : 文献,刘彪 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2019-05-06
年报符合此前业绩预告,1Q19收入、净利增速略高于我们约增10%的预期,或因省外增速快于预期。
增长主要靠梦之蓝驱动。...
研究员 : 陈梦瑶 机构: 国信证券股份有限公司 日期: 2019-05-06
业绩基本符合预期,19年目标稳健
公司2018年营收241.60亿(+21.30%),归母净利润81.15亿(+22....
研究员 : 董广阳,方振 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-05-06
事项:公司发布18年年报和19年一季报,公司18年实现收入241.60亿元,同增21.30%;实现归母净利润81.15亿元,同增22.45%,基本与业绩快报一致。其中18Q4实现收入31...
研究员 : 朱会振,李光歌 机构: 西南证券股份有限公司 日期: 2019-05-06
业绩总结:公司发布 2018年年报及 2019年一季报,2018 年公司实现收入 242 亿元(同比+21%),归母净利润81 亿元(同比+22%);其中18Q4 实现收入32 亿元(同...
研究员 : 于杰 机构: 民生证券股份有限公司 日期: 2019-05-06
一、事件概述
4月29日,洋河股份发布2018年年报及2019年一季报,18全年公司实现营业收入241.6亿元,同比+...
研究员 : 陈娇,赵国防 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2019-05-07
费用管控能力强,盈利能力稳定。1)期内毛利率略有波动。由于期内白酒消费税缴纳方式调整,公司18年整体毛利率同比提升7.24pct至73.70%,其中白酒业务毛利率同比提升8.54pct至...
研究员 : 董广阳,方振 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-05-28
本周我们参加洋河股东大会,并在南京地区草根调研多家白酒经销商。我们总体认为,洋河积极发力梦之蓝提升产品结构,全国化进入深度发展阶段,省内市场逐步调整力保良性增长,公司总体稳扎稳打,全年经...
研究员 : 吕昌 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2019-05-28
投资评级与估值:维持盈利预测,预测2019-2021年EPS分别为6.17元、7.23元、8.31元,同增15%、17%、15%,当前股价对应的PE分别为19x、16x、14x,维持买入...
研究员 : 刘鹏 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2019-05-29
三个层次看洋河优异稳定的管理能力:
管理层拥有深入的市场分析能力和超前的企业经营管理战略制定能力
研究员 : 李强,齐欢 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2019-05-31
品质升级,结构优化,梦之蓝放量增长。公司重视蓝色经典系列的发展,近年来在海天梦的基础上,推出了更高端的手工班系列,并于近年年初成立高端品牌事业部,聚焦梦3、梦6、梦9和手工班。
研究员 : 黄付生,孟斯硕 机构: 太平洋证券股份有限公司 日期: 2019-06-10
停货挺价+价格调整,高端产品力保良性增长
继洋河对梦之蓝手工班和M9两款产品不再增加市场配额供给,全面停止开票政策后,...
研究员 : 张梦甜 机构: 德邦证券股份有限公司 日期: 2019-07-02
白酒消费升级明显,次高端存在扩容趋势。我国白酒行业结构较为不均衡,次高端白酒销量占比仅约 1%。受益于人均可支配收入增长,我国白酒主流消费价格带上升加快。预计未来次高端市场将实现量价齐升...
